Psicologia dos Investimentos e Comportamento do Investidor

ENQUADRAMENTO

As decisões de investimento não resultam exclusivamente de um processo de ponderação racional entre risco e retorno esperado. A investigação em economia comportamental demonstra, de forma consistente, que fatores psicológicos, emocionais e vieses cognitivos influenciam de modo sistemático a forma como os clientes investidores avaliam o risco, reagem à volatilidade dos mercados e tomam decisões de compra ou de venda de ativos financeiros.

Para os profissionais da banca que trabalham diretamente com clientes investidores, compreender estes mecanismos constitui um requisito indispensável, não apenas para a prestação de um aconselhamento tecnicamente mais adequado e eticamente responsável, mas também para o cumprimento efetivo do dever de adequação ao perfil do cliente. A capacidade de reconhecer vieses e reações emocionais, tanto no cliente como no próprio profissional, é determinante para gerir de forma eficaz a relação de confiança com o investidor, sobretudo em contextos de forte volatilidade dos mercados financeiros.

OBJETIVOS:

Reconhecer os fundamentos da psicologia comportamental aplicada aos investimentos, permitindo-lhes identificar vieses cognitivos e emocionais, tanto nos clientes como em si próprios, e adotar práticas de comunicação e de aconselhamento que promovam decisões de investimento mais informadas, disciplinadas e alinhadas com os objetivos financeiros dos clientes.

DESTINATÁRIOS:
Profissionais da banca com contacto direto com clientes investidores, designadamente gestores de conta, private bankers, consultores de investimento e gestores de património.

PROGRAMA

Introdução às Finanças Comportamentais

• Da teoria financeira tradicional às finanças comportamentais;
• Racionalidade limitada;
• Sistema 1 vs. Sistema 2;
• Relevância para a atividade bancária.

Principais Vieses Cognitivos do Investidor

• Conceito de viés e heurística;
• Vieses de representatividade, disponibilidade, confirmação, otimismo e contabilidade mental;
• Exercício de identificação.

Emoções e Tomada de Decisão Financeira

• Medo, ganância e euforia no investimento;
• Ciclo emocional do investidor face ao ciclo de mercado;
• Gestão emocional do profissional.

Aversão à Perda, Excesso de Confiança, Ancoragem e Efeito de Manada

• Teoria da perspetiva;
• Ilusão de controlo;
• Ancoragem a valores de referência;
• Comportamento gregário;
• Estudo de caso de crise de mercado.

Comunicação Eficaz em Períodos de Volatilidade dos Mercados

• Comunicação assertiva e empática;
• Framing na comunicação de risco;
• Gestão de objeções;
• Role-play de contacto com o cliente.

Construção de Confiança e Gestão de Expectativas

• Fatores que constroem e destroem confiança;
• Definição conjunta de objetivos e horizonte temporal;
• Transparência e dever de informação.

Estratégias para a Disciplina de Investimento

• Técnicas de nudging e arquitetura de escolha;
• Mecanismos de pré-compromisso;
• Revisões periódicas de carteira como ferramenta de disciplina.

Estudos de Caso Reais e Exercícios Práticos

FORMADOR:

Nuno Costa

Nuno Costa é psicólogo clínico, tendo o grau de mestre em Psicologia Clínica e da Saúde pela Faculdade de Psicologia e de Ciências da Educação da Universidade do Porto. Atualmente, dedica-se à prática clínica tendo um amplo interesse e conhecimento na área da Psicologia dos Investimentos. Tem livros publicados e participações televisivas regulares enquanto convidado para abordar temas de Psicologia Clínica.

DURAÇÃO:  7 horas